2009保险业盘点：鉴旧迎新 从变革中寻找机遇

　　分红险：再次上位

　　分红险、万能险和投连险在市场上的地位变化，就像走马灯一样。2009年，受益于各家寿险公司业务结构调整，分红险力压万能险和投连险，再次上位，成为寿险发展的主宰。截至2009年11月30日，上海新型人身保险业务收入368亿元，同比增长24.7%。其中

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　　在保险公司一边倒的支持下，分红险迅速在各条销售渠道飘红，其中以银行渠道最为明显。包括工、农、中、建在内的多家银行代销的保险产品中，分红险占比接近9成。曾经颇为红火的万能险和投连险，如今犹如风光不再的贵族。

　　万能险落败的原因，源自其在国内股指全年涨幅超过80%的情况下，结算利率的逆势下调，令不少有意向购买的客户纷纷持币观望。例如，平安人寿个人万能险月结算利率从1月的5.25%下降至10月的4.25%，泰康人寿放心理财从1月的4.35%降至10月的4.15%。

　　投连险在2009年的境况更为窘迫。保监会2月下发《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》，要求“保险公司委托银行代理销售投资连结保险的，应严格限制在银行理财中心和理财柜销售，不得通过银行储蓄柜台销售投资连结保险”。这为保险公司销售投连险业务套上了枷锁。

　　2010年伊始，虽然泰康、中意等保险公司推出万能险和投连险新产品，但分红险在产品结构中的主导地位依然难以改变，国寿、新华、中德安联、合众、民生等更多的寿险公司推出分红险新品种，以期完成“开门红”业绩指标。据业内人士分析，分红险大势依旧会延续一段时间，但险种偏向性会发生变化，从两全和养老逐步转向健康组合产品。

　　随着新会计准则的实施，如果原先进入投连险、万能险投资账户的资金，不再认定为保险公司的保费收入，这可能会让万能险和投连险发展雪上加霜。

　　投资：渠道拓宽

　　2009年，保险资金准确把握资本市场变动脉搏，及时调整固定收益投资、权益资产投资以及其他资产投资的比例，收益一路走高，前11个月的收益率达到5.91%。比“高收益”更有吸引力的是，保险资金的投资渠道不断拓宽，以往只能想想的投资渠道如今变成了现实。

　　上半年，保监会发布《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》和《基础设施债权投资计划产品设立指引》，将交通、通信、能源等国家基础设施建设纳入保险机构资金运作渠道；发布的《关于增加保险机构债券投资品种的通知》，将地方政府债券、中期票据、大型国有企业在香港市场发行的债券、可转换债券等无担保债券纳入债券投资范围。

　　10月1日正式实施的新《保险法》将投资不动产明文划入保险公司资金运用形式中。在此之前，保险公司主要通过自建或收购商业地产的模式，间接进行不动产的投资，今后保险资金在该领域的运用将更灵活。目前，中国平安通过旗下信托公司已经与金地、绿城两家地产巨头签订合作协议；另外，中国人保、中国人寿和泰康人寿也相继在不动产投资领域采取行动。

　　12月29日，保监会又下发了《关于保险机构投资无担保企业债券有关事宜的通知》，允许保险机构投资境内银行间市场发行的、具有国内信用评级机构评定的AAA级或者相当于AAA级的长期信用级别无担保企业债券。

　　有分析人士认为，保险机构投资渠道拓宽，能够满足保险资金多元化的配置需求，无疑对保险公司提高盈利水平是重大利好。但从目前看来，由于新辟的投资渠道缺乏相关的实施细则，因此在没有明确投资规则、投资方向和投资比例的情况下，保险资金收益率提升主要受益于股市的触底反弹。

　　此外，保监会通过发布《关于加强保险资产配置风险管理的通知》和《保险公司股票投资管理能力的基本标准》，进一步提示系统性风险和控制投资风险。前者要求保险机构以保险产品为基础，确保保险产品负债与投资资产相匹配，防止资产低效配置和高风险投资损失；后者要求保险机构采取有效措施，不断提高股票投资管理能力。

　　电销：低价攻略

　　华泰保险挤上2009年车险电销的末班车，于12月21日获准在上海、深圳、辽宁、浙江、青岛等5个省市启动电话车险业务，这是第12张车险电销牌照，2009年拿到车险电销牌照的还有渤海、中银、民安、阳光等财险公司。

　　与传统渠道商业车险条款相比，车险电销渠道产品具有15%的费率优势。然而，在车险电销渠道刚起步的头两年，车险市场竞争秩序混乱，代理机构低价倾销情况严重，使得电销产品的这种优势并没有得到发挥。

　　2009年，随着《保监会关于进一步规范财产保险市场秩序工作方案》的严格执行，各地财产保险市场秩序逐步好转。以上海市场为例，见费出单制度和手续费自律公约的有效执行，财险公司车险业务应收保费和综合成本过高的问题大幅改善。而商业车险进平台的作业模式，进一步统一了车险市场报价体系。

　　在这种情况下，保险代理机构车险报价大幅抬高，车险电销渠道的优势得到明显提升。平安财险上海地区车险电销中心呼入量，从2009年4月份的每天400个提升至2009年12月份的每天1200个。作为第一个吃螃蟹的人，平安财险2009年车险电销保费收入突破30亿元，比上年翻了一番。第4家获得该项资格的天平保险，2009年电销保费收入同比增长超过300%。

　　据了解，由于投保和理赔需要亲力亲为，因此有接近50%的车险电销客户会对保险公司产生较强的依赖。保险公司也针对这部分客户开通续保业务通道，通常在保险快要到期时，客户只要拨打电销电话，就能够完成续保工作。

　　电销业务已成为保险公司用来摆脱车险经营困境的重要措施，中间费用大幅减少、客户忠诚度有效提升，都成为车险扭亏为盈的坚实基础。

　　不过，车险电销以低价作为竞争手段，因此业务承保质量亟待考验。车险电销从2009年才全面发力，2010年将面临赔付的真正考验。

　　外资保险：寿升产降

　　在2007年伴随资本市场火了一把的外资保险，在2009年的业绩成绩单却是相当平庸：1至11月，外资保险在全国的市场份额仅为3.9%，其中外资寿险份额5%，外资财险份额1%。而在上海市场上，据上海保监局统计数据显示，2009年1至11月，外资保险在沪上的市场份额为17%，较2008年同期上升1个百分点。其中，外资寿险实现原保费收入89.2亿元，同比增长19.6%；外资财险实现原保险收入12.35亿元，同比下降23.2%。

　　寿险市场上，外资寿险受制于寿险业务结构调整的影响，随着“银保+投资型险种”的渐退，沪上外资寿险也逐渐显现出保费增长的后劲乏力。虽然总体取得近20%的增长，但有5家外资寿险负增长，其中太平洋安泰人寿下降13%，中保康联下降47%，海康人寿下降62%，联泰大都会人寿下降26%，招商信诺人寿下降53%。

　　保监会有关人士指出，从总体上看，外资寿险的业务规模和盈利水平保持稳步增长的态势，外资寿险销售的保障型产品比例明显提升，新单期缴率有所上升，业务对银保渠道的依赖逐渐减小。但外资寿险较小的业务规模也容易导致利润的较大波动。

　　财险市场上，外资财险深受金融危机的冲击，沪上外资财险整体出现负增长。 2009年1至11月，美亚财险下降10.9%，东京海上下降18.62%，韩国三星保险下降59.25%，三井住友下降10.41%，太阳联合下降32.27%。

　　外资财险的两大业务支柱一是本国企业业务，二是货运险业务。但国内出口减速、物价上涨等压力使得外资企业受到较大影响，抑制了保险需求的增长。同样，货运险业务也随着外贸减少而相应萎缩。

　　据普华永道发布的《2009年外资保险公司在中国》调查报告显示，2009年上半年，外资保险公司在华市场份额均在下降，为近5年来的最低。此外，面对业务现状以及外部政策环境，外资寿险已将市场期望占有率从2008年的10%下调至8%。

　　保险中介：强势不再

　　“寿险搭车银保渠道，车险指望代理中介”，这是2008年的“行情”。但在2009年，情况已然转变——随着银保降温的大趋势，以及上海《银保手续费自律承诺》的出台，虽然银行渠道依旧抢手，但手续费坐地要价的日子“一去不复返”。更苦的是车险代理，由于“见费出单”的实施，以及各家财险公司逐渐推行“车险理赔实名制”，这“连累”了好大一批车险代理中介关门倒闭。

　　8月24日，由上海保险同业公会牵头，沪上寿险公司签署《上海市人身险公司银保业务手续费标准自律承诺》，自律承诺大幅降低了银保业务的手续费标准，以改变寿险公司银保业务“银行打工”尴尬。在此前后，北京、江西、广东等地也相继出台类似的公约以规范银保市场。

　　2009年前3个季度，银保业务出现保费规模和手续费收入双降的局面。保监会公布的《2009年三季度保险中介市场发展报告》显示，银保产品销售降温明显，保费收入同比下降11.9％，手续费同比减少近2亿元。

　　而上海保监局的统计数据显示，截至2009年11月，共有近300家保险兼业代理机构退市，其中银邮兼业代理占比接近60%。业内人士认为，银邮兼业代理退市增加与今年上海寿险业规范银保手续费的相关措施有关。

　　除银邮机构外，车险兼业代理机构也呈减少之势，2009年3季度末，车险兼业代理机构数量为1506家，相比2季度末减少了17家。

　　去年8月，上海各家财险公司纷纷续签了 “车险自律公约”，将手续费框定为“15%+4%”。由于车险电销也有15%的优惠比例，因此车险兼业代理就失去了原有的价格优势。有些兼业机构希望靠出险后代为修理、代为理赔等附加服务留住客户。但沪上多家保险公司开始推行车险理赔实名制，要求车主本人领取赔款，车行、修理厂等代办理赔业务被叫停，只有少数维修资质和诚信良好的中介机构允许代理理赔业务。而“见费出单”也进一步使得代理中介维持“现金流”的愿望落空，据上海保监局统计显示，2009年车险应收保费率逐月下降，截止9月底，账龄为3个月以内的车险应收保费为1655万元，同比减少97.6%。

　　“两个中心”：带来契机

　　2009年，国务院出台的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，给上海保险业带来难得的发展机遇。上海市政府据此制定的重点工作安排中有14项具体措施和保险业有关。 5月，保监会和上海市政府共同签署“合作备忘录”，就推动上海保险业发展先试先行方面给予详细、具体的政策举措。

　　保监会主席吴定富指出，建设上海国际金融中心、国际航运中心，保险业大有可为。建设上海国际金融中心，保险业可以在3个方面发挥积极的作用：一是把上海建设成为保险产品创新和技术研发中心；二是把上海建设成为保险业管理和后援的服务中心；三是在上海稳步推进保险资金运用的试点。而上海要建设成为国际航运中心，也必须不断提升航运保险事业整体发展的水平。国务院19号文件对保险业服务航运中心建设提出了明确的要求，将对航运保险实行税收优惠政策。

　　在具体举措方面，12月3日，太平洋保险正式成立航运保险事业部，以期通过集约化形成政策合力，做强做优航运保险。上海保监局也已联手上海市金融办，就“两个中心”建设涉及保险的项目初步形成直至2020年的长远规划，包括业内人士关注的航运保险立法以及税收政策优惠等。而个人税延型养老保险试点也即将启动。

　　上海保监局有关人士表示，从2008年4季度至今，国家出台了一系列增加投资、启动消费、稳定出口的措施，上海也出台了8项措施，提前启动一批“十二五”项目建设。这些措施不仅能直接带来新的业务增长点，而且在政策效果显现、经济形势好转后，也将间接改善保险业的经营环境。

　　新保险法：偏重消费者

　　2009年2月28日，十一届全国人大常委会第七次会议通过了新修订的保险法，并于10月1日起正式实施。新《保险法》最核心的三大变化是突出保护被保险人、突出加强监管和防范风险、突出拓宽保险服务领域。

　　新 《保险法》对保险公司的后续服务能力提出了更高的要求。如新《保险法》规定，保险事故发生后，投保人、被保险人或受益人提出索赔时，保险公司如果认为需补交有关证明和资料，应当及时一次性通知对方；材料齐全后，保险公司应当及时作出核定，情形复杂的，应当在30天内作出核定，并将核定结果书面通知对方；对属于保险责任的，保险公司在赔付协议达成后10天内支付赔款；对不属于保险责任的，应当自作出核定之日起3天内发出拒赔通知书并说明理由。

　　投保容易理赔难是保险消费者集中反映的问题。此前，各家保险公司在理赔方面的规定比较模糊，没有具体的时间限制。而新《保险法》恰恰在这方面给予了明确规范，大大保护了消费者的权益。此外，新《保险法》引入了国际通行的不可抗辩规则，或将改变保险公司一惯宽松的核保规则。

　　为使目前在售的保险产品符合新《保险法》要求，7月初，保监会专门发出通知，要求保险公司对在售产品进行全面清理、自查和整改，从10月1日起，各家公司销售的产品都要符合新《保险法》规定。

　　保监会新闻发言人袁力指出，新《保险法》体现了保护被保险人利益的原则，如对此前争议比较大的责任免除条款，确定了合理的范围，有望避免在这方面今后可能出现的一些争议。但需要指出的是，新《保险法》只是对保险公司行为进行合规规范，消费者要想真正保护自身的权益，还是需要明晰自身的保险需求，投保时认真阅读保险条款，尽量寻求专业人员的帮助。

　　上市：考验盈利

　　保险公司的上市激情在这一年里再度点燃。 2009年12月23日，中国太保在香港股市的成功登陆，这是国内第四家在香港上市的保险公司。 2009年9月，天平汽车保险正式进入上市辅导期。此外，早已在香港市场上市成功的中国人保，也已完成股份改革，加速回归国内A股的步伐。

　　2009年，保险股在A股市场的表现可圈可点。截至12月31日15时，中国人寿收盘报于31.69元，较2008年12月31日收盘价上涨69.9%；中国平安报收于55.09元，上涨107.2%；中国太保收于25.62，涨幅达到130.4%。期间，上证指数从1820.8上涨至3277.1，涨幅为80%。

　　国内保险业恢复以来，保险公司以保费规模为核心的粗放型发展模式，使其陷入偿付能力不足，急需补充资本金的境地。在众多融资手段中，IPO被保险公司视为最有效的手段之一。包括中国人寿、中国平安都通过上市融资，迅速缓解了偿付能力不足和高利率保单的给付压力。

　　然而，连续3年盈利的IPO要求，成为横在保险公司IPO面前的一道坎儿。据了解，天平保险之所以能够顺利步入上市辅导期，主要因为其在2007年、2008年及2009年上半年都实现盈利。

　　目前，中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保等第一梯队的保险公司都已经完成IPO，接下来泰康人寿、新华人寿等一批成立较早的保险公司，也已经将上市融资纳入发展规划。相比寿险公司，更早提出上市计划的财险公司却止步不前。较早传出IPO计划的大众、天安等财险公司，据悉才刚刚完成新股东的变更，解决偿付能力不足的问题。

　　不过，新会计准则的实施、责任准备金提取方式的改变，或将成为财险公司重启上市计划的“东风”。根据保监会对非寿险业务各项准备金评估和计提做出的规定，英大财险2009年实现利润1056万元，成为国内首家开业第一个完整经营年度即实现当年盈利的财险公司。

　　2009年，金融危机风暴袭来，保险业严阵以待。艰难困苦，玉汝于成。这一年，保险业突破金融危机的层层阴霾，在业务结构调整的主线下，变革前所未有：新《保险法》为长远发展打开制度之门，保障度高的分红险再度成为寿险发展引擎，保险资金运用渠道大幅放宽，电话销售成为车险复兴的希望……2009年，保险公司积极从变革中寻找发展机遇。保险业如同寒风中绽放的红梅，逐步焕发新的生机与活力。当然，在这一年里也有不如意者，例如失去银保渠道庇护的保险公司不得不坐看负增长，保险中介面临着费用压力和重新洗牌的困局等，不一而足。

　　鉴旧迎新。本期周刊特选取2009年保险市场的8个典型变化，以告示读者——既作为不平凡的2009年的回顾，也借此祝愿保险业今年花胜去年红！