来源：北京商报
作者：崔启斌
上海个税递延型养老险试点实施细则日前已上报至保监会，试点工作有望明年初启动。由于看好试点工作将极大推动养老险的发展，险企已提前抢滩上海市场。
近日，泰康养老获批成立上海分公司，将正式进军上海养老险市场。截至目前，角逐这一市场的险企已由年初的4家
商机无限刺激竞争
所谓个税递延型养老险（即个人年金计划），是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。
业内人士指出，投保人在购买这一类保险和领取保险金时，处于不同的生命阶段，随着个人所得税起征点不断提高，递延缴纳的税款在未来有可能获得减免。
据了解，这一做法在国外推行较广，其中美国实施了35年，目前年金规模已逼近14万亿美元，而中国这一市场仍属处女地。“这一政策有助于提高老百姓保障水平，并刺激消费者购买养老保险，扩大了养老险市场。”首都经济贸易大学金融保险系教授庹国柱表示。
事实上，上海个税递延型养老险试点细则已经上报至保监会，最后将由财政部牵头的多方监管部门进行审核。知情人士透露，细则中的产品类型比此前讨论的更加多元化，包括分红型、万能型、传统型、投连型等产品。产品责任包含养老保险、基本身故保险和意外身故保险三项责任。
据悉，试点初期该类养老险不能由个人单独购买，而要通过所在企业统一安排，即每个单位只能选择一家保险公司为其员工代办投保事项；每个投保人在一个自然年度内仅限交费一次；为了防止投保人在享受税收优惠后出现恶性退保、给国家税收带来损失，细则中对于退保也有非常严格的要求。
“由于试点期一个单位只能选择一家保险公司，这将加剧险企对客户的争夺权。”一位券商分析师表示，保险公司先入为主尤其重要。
诸多险企提前备战
从今年年初传出上海将试点推行个税递延型养老险之时起，险企就开始积极筹备抢滩上海市场。
太平养老和平安养老今年年初先行备战，不约而同提高注册资本金，分别提至8亿元和18亿元；5月份，国寿养老宣布即将落子上海；当上海即将试点传言刚起时，中国太保就决定通过收购长江养老获取养老年金的牌照，今年11月初终于如愿以偿，已持有长江养老51.75%的股权。
截至目前，抢滩上海养老险市场的企业已从年初的国寿养老、平安养老、长江养老、太平养老，增至8家，其中泰康养老就赫然列于名单中。至此，5家养老保险公司悉数聚集上海。泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升曾表示，随着中国老龄化社会的快速到来，养老是未来社会的一个大问题，投资养老领域是泰康未来发展的核心战略。
其他众多险企也在积极努力涉入这一领域，试图分享政策实惠。金盛人寿首席投资官郭晋鲁曾表示，寿险公司普遍都意识到该业务的巨大市场潜力，因此都会尽力争取试点，该公司也在积极准备。
消息人士透露，为了抢占先机，平安、太保、国寿、泰康等公司都在密切关注个税递延型养老保险破冰的进展情况，并且已经做了不少前期准备工作。太保内部人士告诉记者，公司正在加速开发相关的养老险产品。
政策已令险企受益
上海个税递延型养老保险细则虽然没有正式推出，但诸多险企已经开始从中受益。
上周，受“细则草拟完毕”的刺激，保险股大举翻红，其中太保股价于12月4日放量涨停，全天成交1.13亿股。投行人士曾预计，未来如有5000万人购买这一保险产品，保险三巨头每股估值将上升2.5元至9.8元。
不过，多位券商分析人士表示，目前政策只能惠及一小部分险企。“这一政策对年金业务规模较大的保险公司是利好，对规模较小或者没有年金业务的保险公司则偏空。”东方证券分析师王小罡认为，如果是对个人购买养老险而言，那保险公司受益程度取决于个险业务强弱。
长江证券统计数据显示，2008年养老保险公司的企业年金缴费高达205.48亿元，其中平安养老险排名第一，为90.17亿元；国寿养老排名第二，为53.57亿元；长江养老险排名第三，为21.58亿元。券商分析认为，长期来看，中国平安受益最大。
也有分析师指出，中国太保的根据地处于上海，且成功控股长江养老，独占天时地利优势，未来将被看好。据悉，在长江养老成立之初，公司整体受让了上海市原有的企业年金，并且其他主要股东均是国有大型企业，如宝钢集团、申能集团、上海机场等。目前，长江养老与上海近6000家企业已建立业务往来。
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