实录：股票期货如何套利获益

    近期股市行情分析？A股后市还涨么？

　　对于行情怎么看，我给大家简单介绍一下，行情分两块，一个是制造业，一个是金融业，当然可能还有其他行业我们说两条主线，就是制造业和金融业，制造业我们看中间，中间有一个钢材，要关注每周钢材价格的变化，中间是钢材，那么它的上游是什么？是石化，油的价格，油和煤是在一块的，两个板块是在一块的。

很简单每周看一看，制造业的上游产品，油的价格、煤炭的价格，煤炭价格看秦皇岛的煤炭价格，钢材行业也有一个公布，每周都有钢材价格。我们再看下游这块，家电那些都是小的，下游就到消费这块，消费我们看最花钱的，房子和车子，要注意房价，要注意一下车的价格。最近一段时间里面，我们讲整个的这条产业链，应该说为什么这些相关板块都在往上走。我们都说从下游开始，咱们讲供需这块，房价从春节以后好像在一路涨，成交量在逐步扩大，看房地产怎么看？先看量后看价，量，成交量放大了，虽然价格可能没怎么涨，但是成交量放大了表明大家有需求了，刚性需求，中国这么多人总会要房子，看房量在增长。再看下一个车子，车子我们讲第一季度，有几个行业好，石化，消费。车子特别是小车，实际上它的销量在上升，消费这块来讲，最近一段时间房和车总体来讲是不错的，最坏的时候已经过去了，应该说春节前这一段时间是最次的一段时间，二三月份以后，特别是三月份有一些数字出来以后明显感觉是好多了。车、房最近都还不错，大家看一下中间钢材和建材，肯定要涉及到钢材、水泥中间这块，水泥这块就可以考虑到小水泥厂肯定是不行的，但是大水泥厂肯定不错的，特别是西北、华北，往西边这一块，这些业绩都还不错，修那么多铁路，对他也还是不错的，所以水泥的价格请大家关注一下，钢材这块，上一周好像是有上涨，可以看我们期货价格也可以看到实际上钢材这块毕竟涉及到它的品种很多，但是我们总体看钢材价格实际上较上一周也还是不错的，石油这块，原油价格也还可以，你们也可以考虑，煤炭价格呢，实际上秦皇岛那个地方，前一段时间是说那些电厂很牛，要山西企业价钱。但是上周突然出现电煤又紧张了，秦皇岛库存又在降低，这个就是好事。制造业这块，就把这些价格能够看清楚，基本上对势就有一个把握，但是肯定短期你说这种调整肯定会出现的，正常的经济环境是一个供需，由需求引起的供给，毕竟我们还是产能过剩的，但是大趋势还是好的，所以对大部分来讲是一个振荡向上的过程，如果说能够扎扎实实能够站在2500以上，对于未来市场是好事，你们觉得这个市场调10%、20%，现在基本没有人担心再跌到2000点一下了。不能唱空，因为需要它好。当然肯定会有不好的地方，我们要看主流方向，要把这个市场向好方面，所有投资者，国家都希望它向好方面，所以未来市场是振荡向上过程，但是最终住在那儿，哪是合理的？实际上现在我们说这么多股票，接近60%股票市盈率都相对高了，30倍以上很多了，所以大家又去找价格洼地，又去搞大盘子。但是指数现在来讲还是相对低的，只有大盘股价格起来以后，整个市场基本上才能够匹配的。现在像一些大盘股价格还是偏低的，跟一般股票相比。只要这个市场能够在2000点以上，未来还是好的，不会像以前6000点跌下来就没有一个底，现在应该可以放心的说2000点应该说是底，但是如果把这个底再抬高一点，在2500以上到3000之间跟我们经济环境还是相匹配的，所以这些中间大家可以适当做一些波段，但是做长期投资来讲我不这么认为，2000多点和6000点之间实际还是一个区域的底部。当你分析的时候，无论是现货市场，还是期货市场都要做一个考虑。

　　第二个一条线，就是金融业，银行为首，首先要看银行，一定要相信中国银行不会出问题，出了问题有国家兜着。金融业虽然股价没有涨起来，但是不会有大的问题。这个板块可能从近期来讲，估值相对偏低一点，也没什么概念可炒了，但是这个板块是一个安全板块，中国金融业不会出问题，因为金融、保险和证券里面，金融排老大。金融行业是靠天吃饭的，靠广大投资者为国分忧，我们一定要了解这三个行业，首先要看银行，其次是保险，证券这类完全是投机炒作。

　　当你把这些行业理出这两条线以后，再看两条线主要环节，基本上每个市场就可以把握了，我现在跟大家讲的就没什么可以过于担心的。

　　提问：IPO开放，您预测一下会在什么时候？或者开放之后，重新启动之后，对咱们市场影响有多大？

　　刘玲：像我们光大证券现在就面临这个问题，上次一个传言就把股指砸了。我想这种开放要站在谁的层次来讲，要让我说，我觉得马上就会想监管部门的态度，他的态度是什么样？他现在希望这个市场坏吗？他不希望，IPO的开放显然一定要市场走稳，你去谋食也要先要把我喂饱，现在市场能够稳定在两千点以上是非常不容易的，两句坏话都怕说的，不能造谣，造谣让市场起来这种谣言是可以的，如果市场下去了，人家是要砸你的。股市中我们讲广大投资者在中间算什么，最大的受益者是国家，是国有企业，监管层非常急，农业银行没有上市，你们想工行和建行以前那么多坏账没有上市怎么好得起来。

　　还有融资融券问题，我们跟投资者也经常做沟通，很多投资者人要上来了，我说要从点位上来真好，现在一个沪深300，真要股指期货上来了，12万块钱就能做一单，以前好像是30万，一竿子赔的就够心疼的，如果12万赔掉就赔掉了还可以再赚一点。大家想想融资融券技术上很好实现的，在座投资者90%都能，硬件可以了，软件没有跟上，本身做股指期货起点是50万，作为个人投资者风险还是很大的。

　　请大家坚信一点，跟着温家宝的讲话走就可以了，有信心就是吹气也能吹好。没有问题，那么多贷款都投在实体经济里了，这些钱进了实体经济，上市公司不一样有户，肯定会趁机捞一把，跟着能赚点钱就好。

　　市场上一定要注意一点，当你进入这个市场，就不会是一个理性投资者，毕竟有赌博的性质在里面。把大势掌握了，尽量少赔钱。做证券投资的时候，一定要从心态上，气度上，各个方面都要有所准备再进来，包括期货，我们很多投资者一说期货，说那个东西风险大，给客户打电话说听听期货讲座吧，他们说这个不行啊，风险太大了。其实期货和证券是可以做套保的，假如你做山东黄金之类的股票，有现货市场，有期货市场，完全可以做套期保值，不赚钱也可以锁定利润。更何况我们市场是跟着外围跑，跟着人跑，你躲在后面。另外还有最近炒得很凶的新能源板块，国外和国内都在想我们下一个起点是什么？像2000年那次是IT技术，包括像搜狐这样的公司，我们下一轮经济起飞，经济转好，起点是什么？新能源无论从政府、国内国外都非常重视，要关注相关的板块，因为他们既有题材，又有运气。

　　今天讲得也是有点杂如果有朋友想做ETF套利的话，我是建议有四五百万资金可以到那儿试一下，另外手上有长江电力想抛掉的话，也可以通过这个东西抛掉。今天讲的就到这里！

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