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理财频道 > 理财大计 > 第四届中国大众理财年会

大众理财顾问社长郭锐:要在危机中提高个人理财能力

  编者按:2009年3月22日,由《大众理财顾问》杂志精心打造的第四届“中国大众理财年会”在京召开。来自政府监管部门、银行、基金、保险等金融机构的代表就我国理财市场的发展及走向进行了深入的探讨。搜狐理财频道作为独家门户网站进行了现场直播,现将会议精彩内容呈现如下:

   以下是《大众理财顾问》杂志社长郭锐的发言实录:

 以下是《大众理财顾问》杂志社社长 郭锐
以下是《大众理财顾问》杂志社社长 郭锐

  郭锐:各位嘉宾,各位投资者朋友,大家下午好,欢迎各位来参加一年一度的由大众理财顾问杂志社主办的大众理财年会,今年这个年会是在整个全球经济危机尚未过去的大的背景下面召开的,今年我们年会的主题是构建以个人经济条件匹配的家庭资产结构,希望通过本次年会,能够加深对危机的认识,以及在投资者在新的一年制订自己的理财规划和投资策略,借这个机会我想和各位来宾交流三个方面的话题:

  一个方面是对中国投资理财市场的一个初步的判断,第二个方面就是在危机这种形势下面,我们各位大众投资者应该从几个方面提高我们综合理财的能力,最后一点就是说让我们这种危机的情况下面,我们觉得在投资理财方面有些基本的规律,我们比较遵循的规律,第一个问题就是说处于振荡中的中国投资理财市场。

过去的一年在国际金融危机的强烈冲击下,世界金融环境持续恶化,中国结束了连续的两位数增长,在这种背景下,去年10月28号上证综指跌至1664点,应该比一年前同期相比暴跌了70%,2008下半年以来,投联险遭受重挫。另外银行理财产品的收益情况也不理想,应当说个人投资者在2008年度过了惨淡的一年。

  第二个方面,宏观经济形势仍然十分的严峻,在去年的年会上我们曾经明确的提出了市场新一轮的调整来临的判断,只是大家可能没有想到美国的金融危机会迅速演变成全球性的经济衰退,带给中国经济严重的负面影响。此次百年不遇的金融海啸根子在美国过度消费,为了满足消费所需的资金,鼓励金融创新的政策环境下过度使用杠杆,产生大量的衍生品,最终酿成了这场危机。这场危机是一次典型的结构性经济振荡,表现为突发式的危机,杀伤力大,造成全球性的恐慌,而且我们认为,危机目前并没有完全过去,就像普降瑞雪一样,如果危机对中国的经济体系影响有限,那么在全球经济的背景下,中国可能是一个重灾区,因为中国的产业结构是以中低端的机工业为主,中国粗放投资和出口驱动的增长模式已经难以为继。在这种大背景下,我们希望中国经济迅速走出振荡区是不现实的。

  第三点,这种走势还会持续,力求通过政府拉动经济,有助于企业过冬,进而实现保8的增长目标,但是我们认为还是缺乏调整的力度,实现有钱可花,有钱敢花困难重重,大家知道近一两个月出口下滑了20%以上。单靠政策投资拉动,中国经济的发展后劲明显不足,年初大盘的反弹无法持续。

  第二个方面,在危机中提高个人理财的能力。广大个人投资者应当有所反思,以便树立科学的理财观念,提高自己的综合理财能力,去年我们也讲到了,投资不等于理财,我想借这个机会有三点心得与大家分享,第一点量入为出是中国特色的观念。过度超前消费的美国模式并不是一成不变的,花明天的钱,圆今天的梦成为世界推崇的消费模式,然而任何一件事情都有一个度,中国从古到今量入为出的消费模式总是为批评为落后和保守,一个美国人依靠贷款马上住上房子,而事实上我们看到,中国之所以没有发生金融危机,既是得力于近几年的市场化改革,更是得力于中国人还没有提前消费,也就是我们常说的家庭储蓄率,中国的家庭储蓄率大约占家庭可支配收入的25%,为什么是这么高呢?主要是我们的住房、教育、医疗负担过重。我们很多家庭处于预防性的东西来也对后顾之忧,而先行的美国家庭之所以敢于消费,得益于有很好的社会保障。

  同时我们也要看到,危机中美国人的消费观念已经在悄然的发生改变,2005年的美国人的储蓄率是负的,而今年1月份的美国人的储蓄率是5%,当然,中国人在中美两国截然不同的消费观念中找到一个结合点,更会创造更多的机会。

  第二点投资者应该客观的看待投资之神,最近看到巴非特的年报,净收益同比下滑62%,而且最近巴非特给股东的年度的信中也承认去年在投资上应当说犯了一些错误,所以说我们认为,因为时间的关系数据我不展开,应该研究和学习巴非特的投资智慧,但是应当明白并不存在战无不胜的股神。如果从价值投资角度来看,长期收益因为这么几十年的投资经历的话,巴非特还是具有非常独到的投资眼光。

  人们之所以会受骗,情绪是个方面的原因,当多位的朋友投资赚大钱的时候,人们会不由自主的产生一个错过这个机会真可惜这样的想法,有时候性格是最大的陷井,人们容易过分信任,另外几乎所有的骗局都在利用投资者贪婪的心思。因此对于股神顶礼膜拜是错误的,比较合理的方式是采取怀疑的态度,分辨何时应该信何时应该不信,投资者应该时刻保持清醒的头脑,才不会让自己陷入麦道夫危机。

  第三点,基金也有很多的风险,现在有一种现象,下来是谈基色变,基金是投资者最重要的投资渠道,可能我们现在的基金业还不成熟,我在新华网上看到一个数据,美国有一家最早的基金公司现在还存在,它就是在1924年成立的,叫马塞尔()投资基金公司,它去年度过了85年,它年均收益率是8%,应该说这也是一个很好的例子,说明基金业还是有前途的,但是我们目前的基金业本身可能还不成熟,这需要我们提高我们的投资能力,我想中国基金业的空间还有。

  第三个方面,也是围绕我们这次年会的主题,构建以个人经济条件匹配的家庭资产结构,大众投资者避免那些多年来需要投资者牺牲的陷井,必须掌握合理配置自己家庭资产的结构并且严格遵守,也就是说一个底线,大家比较可能关注日常的股票投资,但是不太关注我们老讲理财是战略,投资是战术,所以这一方面我们想跟投资者一些建议,这样才能够从根本上远离灭顶之灾。

  一个方面就是我们的家庭资产配置,应该有三个体系,也就是日常消费体系、避险体系和投资活力体系,可能我们大家比较关注的是,特别是做投资的同志,对投资货利体系研究比较多,但是对避险体系或者日常消费体系研究不够。另外一个就是把握家庭资产配置的一般规律,常言道,不要把鸡蛋放在一个篮子里,作为家庭的资产配置我们想也应该把它简单归到432的“定律”,40%用于房产以及相关的投资,30%日常消费,20%存到银行里面,作为避险和应急的资金,10%适当买一些商业保险。

  最后一点,我们认为必须坚守投资理财底线,无论面对什么样的市场环境,个人投资者都应该始终保持家庭资产配置的合理比例结构,这是普通投资者应该坚持的底线,才能避险风险的发生,这也是我们本次年会把构建以个人经济条件匹配的家庭资产结构选定为年会主题的初衷,希望大家在本次年会上各位专家的讲解有所收获,在这种市场环境下,耐心与信心更加重要,谢谢大家。

(责任编辑:范晓勇)

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