基金一季度分红锐减七成 债基分红个数上升

　　分红总额一季度同比锐减七成 债券型基金主导“分红潮”

　　市场低迷之际,基金的分红也变得吝啬起来。

　　根据好买基金研究中心统计数据显示,截至2009年2月26日,近三月共有62只基金约2000亿份基金单位分红,分红总额约120亿元;与去年同期380亿元的分红总额相比,锐减接近70%。

　　而另一个显著的变化,则是债券型基金的占比相较以往有明显的上升,债券型基金分红基金数量,占到全部分红基金的65.7%。而去年同期,主导分红潮的则是偏股型基金。

   上海证券研究员张瑾向记者表示,债券市场持续上涨,债券基金2008年收益颇丰,基金分红能力大增。而股票市场基金2008年遭遇了股票市场的大幅下跌,基金普遍出现亏损,绝大多数股票方向基金2008年无红可分。

　　总额锐减七成

　　近日随着股市回暖,债市走软,越来越多的基金选择分红来获利了结或持续营销。但与往年相比,分红金额大幅减少。

　　根据好买基金研究中心统计数据显示,统计资料显示,截至2009年2月26日,近三月共有62只基金约2000亿份基金单位分红,平均单位分红金额为0.06元,分红总额约120亿元;而去年同期虽然也只有48只基金约2200亿份基金分红,但是平均单位分红金额为0.29元,分红总额约380亿元。

　　张瑾分析,造成这一分红总额巨大差异的主要原因是2008年度的分红基金以债券型基金居多,而去年同期分红的基金以股票型基金居多,两个不同品种在不同时期的收益水平有非常大的差距。债券型基金2008年的收益平均水平远低于去年同期股票方向基金的收益平均水平,这是由于债券型基金和股票方向基金所投资的市场的不同特点所决定的。

　　而另一方面,近期基金分红的一个显著特点是,债券型基金分红个数明显上升,偏股型基金分红个数大幅下降。

　　统计显示,在近3个月70只分红的基金中,债券型基金有46只（A、B算两只）,偏股型基金24只,债券型基金占到了全部分红基金的65.7%;而去年同期却截然相反,50只分红基金中,债券型基金只有12只,而偏股型基金却达到了38只,债券型基金只占比24%。

　　上海一家基金公司的市场人士分析:目前债基分红的主要原因还是出于持续营销的目的。

　　“对债券基金来说,一般不存在获利了结后现金过多的问题,因为一旦兑现了基金经理肯定是把现金滚动买入新的品种,不会出现持有大把闲钱的情况。”

　　而在其看来,目前正是债券基金持续营销的良好时机。

　　上述人士认为,首先,债券市场经过前期的颓势后,最近又出现了走强的迹象;其次,股指在上摸2400点高点后出现的快速杀跌令风险凸现,各机构估计随着三四月年报披露高峰期的到来,近期市场看跌趋势加大,出于股债跷跷板的效应,又能吸引一把投资者重入债市。

　　是否获利了结

　　据统计,近期分红的基金中,除了占多数的债券型基金之外,次新偏股型基金也较为引人注目。

　　好买基金研究中心研究员表示,次新偏股型基金和债券型基金分红占比较高是因为前期业绩表现较好。

　　统计数据显示截至2009年2月26日,2008年以来成立的次新基金共有125只(债券基金A\B\C型分开计算),只有29只出现了亏损,次新基金获得正收益的比例高达76.8%;净值涨幅超过5%的基金超过了62只,还有25只收益超过了10%。

　　庄正分析,次新偏股型基金能够分红,主要是因为次新偏股基金2008年的大跌市场中普遍建仓缓慢,风格保守;而随着2009年市场反弹又迅速加仓,弥补前期亏损,并取得正收益。

　　但债券型基金在2009年里能否复制去年的成功,仍是疑问。

　　庄正分析,一方面,由于目前债券市场收益率处于低位,并且债券价格也已透支2次左右的降息空间,债券价格继续上涨面临较大的压力;另一方面,2009年股票市场可能面临较多机会,股票和债券的翘翘板效应还是比较明显,基金在债券市场还是有较大话语权,基金如果弃债买入的话债券市场面临较大震荡压力。“所以,2009年的债券市场震荡将会加大。”

　　他建议,债券基金的收益率可能面临较大的下滑,债券基金投资者可以选择现金分红。

　　上述上海基金公司市场人士表示,因为债基主要用作避险和资产配置之用,选择是现金分红还是转份额分红对年终收益的影响微乎其微。在债券市场本身全年收益不会很高的情况下,债基要取得超额收益,还是要看新股对总收益的贡献。