外币存款收益微薄 重汇率轻利率外汇理财"思变"

　“穷则思变”。当微薄的外币存款利率已经吊不起外汇投资者的胃口的时候，也许是变通的时候了。

　　存款利率“食之无味”

　　当下，投资者对外币存款的超低利率已经“食之无味”。以中国银行为例，美元、英镑、欧元活期存款利率都接近于零，1年期定期存款利率在1%左右。

　　值得投资者注意的是，由于我国对外币小额存款（300万美元以下）利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过上限的前提下自主确定，因此各家银行同期限的外币存款利率存在差异。以美元1年期利率为例，中国银行为0.95%，交通银行和兴业银行均为1.25%。

　　既然外币存款已经索然无味，那么银行理财产品的收益状况如何呢？根据普益财富统计，本周美元理财产品有10款，期限为1个月的理财产品有1款，预期年收益率仅为0.40%；期限为3个月的理财产品有3款，平均预期年收益率为0.85%；6个月期理财产品有2款，平均预期年收益率为1.30%；1年期理财产品仅1款，预期年收益率为1.60%。

　　“银行设计理财产品不能脱离这个市场的实际状况，产品收益率肯定比前期卖的产品收益要低。”中国银行上海分行对私产品团队主管朱冰凌在接受《第一财经日报》采访时表示。

　　朱冰凌介绍，中行推出的外币理财产品收益率均高于该行定期存款利率。同时，各家银行也在推保本的结构性外币理财产品。“中国银行最近推出的保本结构性外币产品，都有保底收益率，参考基准是活期存款利率水平，在这个基础上去博一个高收益。”

　　据了解，各家商业银行推出的外币理财产品收益水平也存在较大差距，投资者在选择理财产品时需要货比三家，从而在风险相近的情形下获取更加可观的收益。

　　可试水实盘交易

　　轻利率、重汇率，也许是外汇投资者在这种低利率环境下一个无奈的选择。

　　兴业银行外汇分析师项楚对《第一财经日报》表示，美国和其他主要经济体利率都在向零迈进，利率对投资者的吸引力已经所剩无几。投资者可以多关注汇率，例如挂钩汇率的理财产品，交易型投资者不妨做些实盘交易。

　　目前大多数银行均提供外汇实盘交易，投资者可以将一种外币兑换成其他外币，通过汇率波动博取收益。

　　交通银行上海分行资深分析师叶耀庭对《第一财经日报》表示，今明两年外币理财产品要提高收益率可能都会比较难，投资者购买理财产品尽量买短期的理财产品，如果买长期的理财产品，万一利率开始回升，可能就比较被动，激进的投资者可以尝试做一些外汇交易。

　　叶耀庭介绍道，目前外汇市场趋势比较明显，波动率也比较大，以往正常年份汇率波动幅度仅10%左右，但是不少货币从去年到现在已经有40%左右的波动。例如，澳元兑美元汇率去年最高达到1澳元兑0.98美元，目前跌至1澳元兑0.64美元，跌幅达到35%。英镑汇率最高达到1英镑兑2.10美元，目前汇率水平为1英镑兑1.42美元，跌幅达到33%。

　　叶耀庭建议投资者，最好能够操作单一货币，谨防做反趋势，外汇市场的趋势比较强，趋势2~3个月也许就会发生变化。新手尽量避开英镑、日元等这些日内震荡比较大的货币，欧元属于外汇市场中的“大盘股”，波动幅度不太大。投资者除了通过各种渠道获取信息帮助分析外，还要多掌握技术分析的技巧。

　　实盘交易的缺点在于单向交易，通常投资者持有美元较多，如果美元上涨，投资者只能“干等”机会来临，因为兑换成其他货币就出现亏损。只有其他非美元货币上涨时，实盘交易才有利可图。

　　交通银行目前开办的1倍杠杆满金宝交易，可双向交易，但资金门槛是1万美元。据《第一财经日报》了解，有其他银行打算筹备1倍杠杆、可双向交易、资金门槛更低的外汇交易系统。

　　投资者应“对号入座”

　　迈出外汇交易的这一步之前，投资者要对自己有比较清醒的认识。“如果是追求稳妥的投资者，那么选择保本保收益的理财产品。如果稍微有点风险承受的能力，可以选择保本保收益并且博取一定收益的结构性理财产品。如果这类理财产品都看不上眼，对外汇市场或者黄金市场也很有研究，可以通过自己的频繁交易来获取收益。”

　　用外币进行交易不限于外汇实盘交易，投资者还可以用美元去买黄金，或者进行外汇期权投资，不过这些交易对投资者提出了更高的要求。

　　除了在外币和外币之间，投资者还可以在人民币和外币之间动动脑筋。

　　项楚认为，如果投资者没有外币，不妨趁一些外币比较便宜的时候购汇。例如，现在1澳元可以兑换人民币4.30元，去年7月份1澳元最多可以兑换人民币6.8元。项楚认为，1澳元兑换人民币5.5元~6元是比较正常的水平，未来仍有可能向这个水平回归。

　　不过，当前美元上升势头仍然意犹未尽，如果现在购入这些非美元外币，投资者要有短期被套的心理准备。