三类投资型险命运不同 买保险产品回归保障本质

　　“投资类业务的占比达到或超过一半以上的保费规模，这样的行业已经偏离了保险的本质。”日前，中央财经大学教授郝演苏表示，保险的本质功能最终还是要回归到保障层面，相信经历了金融危机，更多人会更看重保险的保障功能。

　　我省业内人士估计，2008年诸多波折令消费者、险企对保险的认识重回审慎；2009年投连等高风险产品或风光不再；投保人选产品时，也应回归简单、实用。 马 燕

　　●预测篇

　　投资类险种中，三类产品命运不同

　　分红险或许会最走俏

　　2008年风云突变的市场行情中，投连险、万能险、分红险三款兼具理财功能的保险产品，演绎了从疯狂到理性的回归。我省首批外资保险代理人、现任南京一家保险机构负责人的熊勇预计，2009年这三类产品命运不尽相同，最稳健的分红险或许会最走俏。

　　投连险：债券型账户或可期待

　　可能还能有4％－5％的收益

　　“成也萧何，败也萧何”，关于投连险的大起大落、大褒大贬，与这种产品和资本市场的密切相关一脉相承。2007年，投连险借力资本市场一片红火；2008年，也因资本市场一路下滑，退保风波接连上演。

　　记者了解到，目前江苏市场上还坚持销售投连险的公司已是凤毛麟角。熊勇预计，2009年投连险可能将延续这种情形。他也指出投资人对投连险认识上的一个误区：其实投连险除了有与资本市场紧密相关、投向偏股型基金的激进型账户，也有投向债券等稳健产品的账户。已经投保投连险的消费者完全可以通过账户转换来规避风险。他个人估计，2009年投连产品中的基金账户收益还可能下滑，但债券型账户可能还能有4％－5％的收益。

　　万能险：降息通道下有自身优势

　　保底收益上限是2.5%

　　2008年上半年被不少投资者作为储蓄替代品的万能险，随着降息通道的打开，也在下半年出现了“跳空回落”。据统计，在2008年6月份，平安等大公司的万能险收益还有6％－7％；截至12月24日，32家寿险公司151款万能险产品11月年化结算利率的平均水平已降至约4.07%，坚守在5%以上的已屈指可数。

　　但从长期投资来看，万能险依然具有优势，早在上一轮降息周期中，它就凭比定期存款稍高的结算利率成为许多储户的替代性选择。这是因为，尽管随着降息万能险的收益也有所下滑，但万能险一般都有保底收益，根据保监会规定，上限是2.5%。不少经济学家预计2009年我国还有81－100个点的降息空间，这样一来，万能险还是有着“聊胜于无”的优势。

　　此外，从长期投资角度上看，万能险还有资产保全作用。万能之所以“万能”，在于投保后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。熊勇举例说，2008年不少中小企业渡不过难关倒闭了，所有资产被清算，成了“过客富翁”。但如果之前投保了万能险，这部分保险资产是得到保护的。

　　分红险：最稳健将走俏市场

　　两类家庭应谨慎购买

　　分红险与资本市场挂钩较少，因此在2008年下半年就开始重新走俏市场，有报告显示，去年10月、11月，保险公司共计推出8款分红险产品。另有多家保险公司表示，将把分红险和传统保障型产品作为2009年的主要拳头产品。

　　不过，理财专家也指出，并不是所有人都适合购买分红险。两类家庭应谨慎：一是分红险变现能力较差，短期内有大笔开支的家庭应慎购分红险。如果中途退保，投保人只能按保单的“现金价值”退钱。二是收入不稳定的家庭不宜购买。

　　利率联动财险：已暂停或转为固定利率产品

　　除了三类主流寿险投资型险种，在加息通道的年份，财产险中与利率联动的投资型险种也曾一度走红。如今进入降息空间，它们的局面如何？据了解，多家财产险公司利率联动的投资型理财产品已停售。

　　业内人士认为，在降息通道之下，利率联动型理财产品已不合时宜。接受记者采访的财产险公司人士认为，固定利率型保险理财产品可望成为2009年相关财产险公司主推的理财产品。

　　●建议篇

　　弱市首选品牌公司实用险种

　　选择顺序应为：意外险寿险重疾险养老险投资险

　　2009年被普遍认为仍将是过紧日子的一年。在这样的情况下，熊勇建议消费者，投保首选品牌公司、实用险种。

　　熊勇个人认为，由于金融危机百年不遇，对保险公司的资本偿付能力也是一个挑战，如果公司实力不强，很可能在2009年会出现被兼并收购的话题。因此投保人找投资能力强的公司很关键。

　　具体到产品则要以自身需求为导向，遵循实用、简单的思路。“不要原本想买青菜，被代理人忽悠得猪肉都买了。”他建议，如能接受消费型产品，最好购买这一类，以后再循序渐进。如不能接受，则可购买传统分红寿险。

　　在此基础上对金融市场、经济走势有较好的把握和领悟能力，可选择万能和投连产品。“毕竟尽管短期这些产品遭遇滑铁卢，长期还是未来保险发展方向。”

　　省内另一家大型保险公司的理财师则提醒：经济下行周期，因意外等情况发生更容易使家庭陷入窘境；因此，可先购买意外保险，其次是寿险、重大疾病保险，然后再考虑养老保险及带投资理财功能的保险。