免税PK降息 专家指点金融新政下如何投资理财

　　算账篇

　　【存款利息账】

　　1万元一年期存款利息比之前少了6.3元

　　这次存款利率的下降是央行自2002年以来的第一次，对于广大银行储户来说，利率下降意味着银行存款收益的缩水。不过，伴随着利率的下降，今年以来广大储户一直盼望的“取消存款利息税”这一次终于变成了现实，以一年期存款利率为例，降息后的利率为3.87%，储户1万元存银行一年期存款可以拿到387元利息，不用再交纳5%、也就是19.35元的利息税了。

与下降存款利率之前的1万元存银行一年期存款的利息相比，1万元×4.14%×（1-5%)=393.3元，这次下降存款利率和取消利息税后，储户1万元存银行一年期存款的利息只比之前少了6.3元。因此，新政对银行普通储户的影响实际还是很小的。

　　对于那些习惯把钱存为活期的储户来说，则根本没有影响，因为这次活期利率没有调整，仍为0.72%。但利率税免掉，实际收益增加了。

　　【购房贷款账】

　　商业房贷：50万贷20年，每月少还67.46元

　　央行降息前，5年期商业房贷利率为7.74%，优惠15%后为6.579%。那么贷款50万、20年，按等额本息计算方法，每月还款额为3751.16元，总利息为400277.64元。而央行降息后，5年期商业房贷利率变成7.47%，优惠后为6.3495%，那么同样的贷款，每月还款额变成3683.7元，总利息为384087.14元，这意味着客户每月将少还67.46元，而他的房贷总利息则少了16190.5元。如果按等额本金计算方法，降息前客户利息总额为330320.63元，比降息后利息总额318797.81元多出了11522.82元。

　　公积金贷款：20万贷10年，每月少还26.39元

　　央行降息前，5年期公积金贷款利率为5.13%，而降息后为4.86%。那么一笔贷款20万、10年的公积金房贷，按等额本息计算，原来每月还款为2134.04元，利息总计56085元。此次降息后变为2107.65元和52918.06元。也就是说，客户每月少还26.39元，而总利息则少了3166.94元。如果按等额本金计算方法，降息后客户利息总额为49005元，比之前的51727.50元少了2722.5元。

　　什么时候获益？对于那些房贷利率调整时间“从次年1月1日起随央行贷款利率调整”的购房人来说，明年1月1日起月供将会有所减少，而对于那些房贷利率调整时间“从次月起随央行贷款利率调整”的购房人来说，11月份就可以享受到利率下降的好处了。

　　理财篇

　　固定收益类产品收益将下降

　　“央行下调存贷款利率对银行理财产品肯定有一定影响。”招商银行南京分行财富管理中心胡燚经理表示：“利率下调后，固定收益类产品收益未来难免会下降。”他告诉记者，目前固定收益类产品主要是一些投资于债券、票据和信贷资产的产品，由于存贷款利率同时下降，因此市场利率肯定也会下降，影响到产品收益。不过，他也表示，由于目前银行存贷利差还比较大，因此对于投资者已经购买的这类理财产品来说，银行还是有能力给投资者兑现之前承诺的收益率的。但是今后银行新推出的这类理财产品，预期收益率肯定不再会有这么高了。

　　“在目前股市前景不明朗的情况下，购买债券类理财产品或基金，应该还是投资者比较明智的选择。”胡经理告诉记者，如果明年我国经济进一步放缓，央行将会有更大的降息空间，交易所上市债券有望继续上涨。业内人士告诉记者，要参与交易所上市债券的买卖，可以有两种途径；一是通过个人的证券账户直接在交易所购买，二是通过购买基金公司发行的债券型基金，间接买卖这些债券。

　　楼市篇

　　专家认为对楼市刺激作用不大

　　央行又降低贷款利率，南京市民张先生对降息却不以为然，他告诉记者，自己一直打算把目前住的房子再换大一点，这次降息虽然能减轻贷款人还贷压力，但毕竟很有限，因为目前南京的房价与自己的收入比，还是比较高的，自己还是等等看再说。

　　南京一房地产公司负责人昨晚接受记者采访时表示，央行降息后，开发商的贷款利率也降低了，这相当于降低了房地产企业的生产成本，会缓解企业的资金压力。他认为，在目前房地产市场持续低迷的情况下，央行降息对保持房地产市场稳定发展，防止一些中小企业因资金链断裂有着积极作用。

　　降息对楼市的刺激作用有多大？南京某银行房贷部门负责人认为，这次央行动作，应该说是一个明显的松动银根的信号，但是央行针对房地产市场的金融政策却没有明显改变。因为目前影响房地产市场的最核心金融政策是：银行对购买第二套房的贷款人的利率要上浮10%。很多人就是因为这个政策被挡在房地产市场之外了，因此它才是影响楼市的“命门”，降低贷款利率与之相比，显得有些微不足道。只要这个政策不变，央行再怎么松动银根，楼市也不大可能有明显好转。 陈春林

　　暂免5%的利息税后

　　1万元存款各档次利息

　　三个月 3.15% 315元

　　半年 3.51% 351元

　　一年 3.87% 387元

　　两年 4.41% 441元

　　三年 5.13% 513元

　　五年 5.58% 558元