理财产品亏损死捂还是割肉?"四招"帮你掂量掂量

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　　问：随着股市震荡下行，去年下半年至今年年初大量发行的基金股票类银行理财产品，正普遍出现浮亏。

　　上海读者郭庆明答：今年的股市基本上将维持震荡格局，大反转的可能性较低，但局部存在机会。因此，目前处于微利状态的投资者，如果为了稳健可以赎回。而激进的投资者，如果买入的理财产品期限长，挂钩标的结构不错，实现收益的条件又比较宽松，还可以继续持有。对于亏损的理财产品，投资者在决定继续持有还是赎回之前，应该先“四看”。

　　一看产品结构。投资者首先应该看自己是否了解挂钩标的。有的理财产品挂钩境外标的，投资者平时连查询数据都很困难，更不要谈深入了解了。对于自己不熟悉、没把握的挂钩标的，决定是继续持有还是赎回，需要非常谨慎。

　　二看收益实现的可能性。有的理财产品设定的收益条件是限定于某段期限内，如挂钩的某股票在这个期限内涨幅达到20％，收益可达到8％；而有的理财产品收益条件限定于某一个观察日，只有在这一天这个股票涨幅达到多少，才可能实现收益率。相比之下，在一个观察区间内实现收益的概率高，而在某一个观察日实现收益的概率要低。

　　三看产品期限。理财产品期限有半年期或一年期，不少亏损的理财产品是在股市6000点高位发行的，并且设定的收益条件又比较苛刻，比如一年内涨幅达10％－20％等。现在股指已经腰斩，要在半年内大规模上涨，这种收益条件可能很难实现。这样的短期理财产品亏损了，连“翻本”的机会都没有。而有些理财产品则时限较长，尤其是一些外资银行发行的理财产品，有的期限长达五六年，设计的结构又比较好，即使现在亏损，但今后二三年内如果市场向好，这种理财产品完全可能扭亏为盈。对于这样的理财产品，不妨长期持有。

　　四看赎回条件。有的理财产品不允许提前赎回，有的虽能赎回，但只能在特定时间内赎回，还有的要支付赎回费用。不少理财产品赎回费用远远高于基金。

　　四看之后，如果产品结构性不好，收益条件苛刻，没有保本机制，投资者又有其他更好的投资对象，可以考虑止损赎回。但赎回之前还要算一笔账：加上赎回费用等，真正亏损是多少，这种亏损自己是否能够承受。毕竟在没有赎回之前，理财产品的亏损只是账面亏损，一旦赎回就是实际亏损了。

　　应注意的是，有的理财产品虽有保本一说，但必须是到期保本，如果提前赎回，就可能亏损本金。对此，投资者一定要看清理财产品条款。

　　中国工商银行

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