央行降息理财品种渠道改变 理财方式如何图变

　　9月15日，中国人民银行宣布在保持存款利率不变的情况下，下调一年期贷款基准利率0.27个百分点。作为6年来贷款基准利率的首次下调，对于广大投资人而言，尽管利率降低的幅度有限，但是对于其投资理财却有着不小影响。

　　贷款理财：

　　加息骤停 固贷吸引力下降

　　从央行公布的利率表来看，六个月的贷款利率从6.57%下降至6.21%，下调0.36%；一年期的贷款利率从7.47%降至7.20%；一至三年的利率从7.56%降至7.29%；三至五年的利率则从7.74%降至7.56%；五年以上的贷款基准利率从7.83%至7.74%。此外，在个人住房公积金贷款方面，五年以下（含五年）的贷款利率从4.77%降至4.59%；五年以上的从5.22%降至5.13%。

　　贷款利率的下调，除了让消费贷款或助业贷款等短期贷款的费率支出减少，对于目前影响更大的房贷品种而言，影响也不容小觑。

　　“对于大部分房贷借款人来说，从长期看，此次降息对月供影响不大，但是对于市场上的某些房贷产品却会造成一定的冲击。”某银行个贷部门人士对记者分析。而此前市场上一度被热炒的固定利率房贷，在此次降息中无疑是受到影响颇大的品种。

　　由于之前市场上存在的加息预期，使得众多贷款人对于此后每月还贷需要增加支出的月供心怀不安，固定利率房贷也因此成为众多银行和媒体推荐的产品之一。但此次央行选择降低贷款利率，无疑使得此前的加息预期大大降低，固定利率房贷的吸引力也因此下降不少。

　　“固定利率房贷本来就是一个颇具博弈性质的产品，其优势在于能够锁定利率风险。但是由于该类产品的利率要高出基准利率很多，此前市场对于固贷的热情本就不高。”该人士分析，因此在此次降息后，他认为固定利率房贷将会“暂时被市场冷落”，而值得推荐的贷款方式仍然是传统的等额本金和等额本息等还贷方式。

　　投资理财：债券投资吃香 信贷类产品或降收益

　　与房贷理财类似，此前加息周期的思路和方法，在降息首现之后，或许也需要改变。对于未来的利率走势判断，尽管业内人士的分析不尽一致，但是专家普遍认为中国的加息周期已经结束。

　　“加息周期的结束，对于银行理财产品来说，意味着部分产品如信贷类产品、票据类产品的收益率将会下降。”光大银行上海分行零售业务部总经理助理徐欣表示。他分析，目前市场上很多热销的理财产品，其收益率都是与银行的基准利率挂钩的，因此此次贷款利率的下调，将会影响某些产品的收益情况。“比如信贷资产类理财产品，由于其本质是融资类的信托产品，因此其产品收益与基准利率基本上是呈正相关，贷款利率的下降肯定会影响未来发售的此类产品的收益情况。”

　　不过业内也有理财师认为，由于此次贷款利率下降幅度不大，因此即便相关产品的收益区间会有所下降，但是影响也不大，“产品的收益率可能还会在短期内维持稳定”。

　　而此次降息，则使得债券类产品的“风头”更劲。此前股市的低迷已经造就一部分投资者的资金向债市转向。此次降息后，理财市场中的新宠无疑将是债券类产品。徐欣表示，银行或在不久后就会推出债券类理财产品，而投资者如果自己直接投资，也可以在短期内选择债券型基金等产品进行投资。

　　至于较为长期的债券投资，工商银行上海浦东分行理财师李吉推荐选择国债等品种。“加息通道的关闭，意味着目前我国的利率一定在达到了顶点。所以投资者在目前购买一些锁定收益的国债产品，就可以享受到较高的利率收益。”