中国人民大学财金学院副院长赵锡军发言

   2007年，中国银行业发展的内外形势继续发生了深刻的变化。国际次贷危机的爆发对商业银行的业务创新及风险管理给予了深刻的警示；国内从紧货币政策的出台以及宏观调控的深入也对商业银行的经营管理提出了挑战。

　　赵锡军：各位来宾、各位专家、各位同仁，大家上午好！很高兴受《银行家》杂志的邀请参加这个会。中国商业银行竞争力排名已经搞了4年了，每次都引起了很大的关注，也确立了咱们国家商业银行竞争力排名的一个基准。我同意刚才两位专家的发言，应该说这个排名很有意义，一年比一年做的规范，也很好。我这里有两个建议：

　　第一，现在有越来越多的外资银行在我们国家作为独立按照的法人机构，开始也进入到银行体系，在中国提供服务和开拓市场，是不是将来把外资银行和已经是独立法人，也是我们的金融机构了，把他的竞争力和我们自己商业银行的竞争力怎么样放在一起进行比较，这是一个建议。

　　第二，现在环境越来越开放了，市场也越来越开放了，整个中国的商业银行体系的竞争力怎么样，跟我们一些比较成熟的市场经济国家的银行体系相比较，究竟怎么样，处于什么样的水平，我们也是非常关心，也是非常想了解的，究竟有什么样的差距，或者有什么样的特点，这块我想也是很关注的，如果能把这个给大家提供一个信息或者提供一个参考的话，也是很有价值的。

　　今天就商业银行竞争力排名我也谈一些自己的看法，主要看法涉及到商业银行可能在经济变化的过程中间所面临的挑战，主要是讲三个方面的挑战。商业银行的经营，大家都讲到了一个问题，经济可能会出现下行，这个是会给商业银行的经营带来比较大的挑战。

　　第一个挑战，全球的经济发展越来越不平衡。而且全球的金融市场碰撞越来越激烈，包括像各个国家都在调整自己的经济发展速度。我看到国际货币基金组织IMF，前几天第四次调整他对全球经济发展速度的预测，当然有的国家是调高了，大部分国家是调低了，所以不平衡型是越来越大。同时，伴随着全球金融市场越来越动荡，我们可以看到，原来可能说美国的次贷危机带来美国市场的一些变化，可能集中在信贷市场上面、集中在资本上面，但是我们现在可以看出来每个市场的动荡都是越来越激烈，不仅仅说是金融市场、股票市场、是利率、是汇率，不仅仅是这些，现在涉及到很多商品市场的价格、期货市场的价格也在剧烈的波动。比如前几天我们看到了，原油期货的价格就是很好的例子，几天之前一下子上升到接近150美元一桶，接下来又是连续几天大幅度的下调，下调了20美元，到了130多美元一桶，这种波动在各个领域里都越来越明显的体现出来，我想这种不平衡或者资产价格、资源价格的波动，会对我们的商业银行带来比较大的挑战，这是从来没有面临的。这是我们商业银行涉及到的客户、涉及到的业务，都越来越收到国际环境的影响。

　　第二个挑战，宏观调控对我们商业银行银行的经营带来一些挑战。我们都知道，今年扩市我们是从紧的货币政策，但是从今的货币政策实施到现在可以看到，给经济各方面带来了很大的变化和影响，本意是使过热的经济能够慢下一点、稳定一点，同时上升速度能够降下一点，但是结果对价格上升，经济发展本身、经济发展速度有所回落，但是价格上升有所变化，但是这个变化并不是说很大的。在这种情况下，货币政策的影响力，大家越来越感觉到是一种有限的影响，为了控制价格上升，可能要有更多的其他政策，包括税收和财政政策可能要多一些，加上可能更多的行政措施对价格的约束多一些。在货币政策慢慢慢慢作用有限和不断的强化财税和行政性措施的政策环境下，对商业银行的经营也会带来一定的影响。特别是像财税政策里一些税收补贴的做法，调整等等，会对不同的行业、不同的企业带来影响，作为商业银行的客户也有不同的空间。另外，像越来越强的行政性措施，像信贷的控制等等，有保有压的领域不断的变化，这也会给商业银行的客户带来很多的影响，可能会给商业银行自身带来方方面面的压力，刚刚巴曙松教授讲到了房地产产业承受了比较大的压力。其他方面，如果说在有保有压里面保的行业可能少了一点，商业银行在这种情况下不仅要考虑到从紧货币对行业的影响，而且要考虑到财税政策和行政性措施对一些企业和行业的影响。

　　第三个挑战，经济发展模式变化对商业银行经营可能会带来的挑战。因为我们在十七大的时候提出来要转变经济发展模式，现在又提出来对经济发展不仅仅要快，要又好又快，最近的提法是要较快而且平稳的发展经济，所以这是一个速度和质量同时兼顾的目标。这个目标带来了经济发展模式要求比较快的变化，而经济发展模式变化又逢着很不好的国际经济环境、国际金融环境，又逢着宏观调控的周期、宏观调控的时机，这个模式的转换给企业带来的压力非常大，而且模式的转换不仅仅涉及到某些企业，可能涉及到我们国民经济中间所有大大小小的企业。我们很多的微观经济形势下的企业，在国际不平衡的经济环境、动荡的市场、宏观调控的压力下要做方方面面的转变，包括产品方面的变化、技术方面的变化、市场方面的变化等等，可能不是说某一两个企业或者某一些企业要变，可能所有的企业都会有一个升级换代的过程。这些企业都是商业银行的客户，在这些企业都要发生结构变化调整的情况下，对商业银行来讲会带来更多的风险。接下来在变化的过程中间，哪些是能够给商业银行带来最大价值的客户，客户的重心对商业银行来讲，可能会随着微观经济的变化也带来一定的变化。前期很多商业银行把房地产开发贷款也好、按揭贷款也好，可能作为主导的一个产业、主导产品，在调整过程中间会发生什么样的情况，是不是这个行业仍然会给你带来比较大的利益，仍然是你最有价值的核心客户等等，这些可能都会随着大规模微观经济的调整发生一定的变化，就要使得商业银行在发展模式变化过程中不断淘汰一些老的核心客户，寻找一些新的核心客户，在调整中、在模式变化中能够生存下来，而且生存更好的这些客户，我个人觉得这里可能有一些新材料、新能源方面将来会有更好的前景，调整过程中可能会有更大的机会。

　　另外，发展的模式也会带来市场方面的影响，因为从宏观经济政策，从我们政策的角度来讲，是有保有压，有不同的区分。同样，不同的政策会给市场带来不同的影响，有些市场可能就会因此而受到一些影响，有些新的市场可能会有更多的机会。在这个市场上面，由于我们的开放可能会带来越来越多的竞争者，而且由于国际环境，可能很多国外投资者、国外企业会越来越把中国作为一个重要的市场。无论是在企业、实业，还是金融领域，可能有些国际的投资者或者国际的金融机构，在美国市场缩小了、在欧洲市场缩小了，就会越来越多的向中国转移，这就会给我们国内的企业、国内的金融机构带来越来越大的竞争压力。这是市场环境方面的调整。

　　最后，可能会给风险环境带来很大的挑战。在国际、国内的模式下，在转变过程中，如果做的不好，实业调整带来的客户，企业客户经营不成功带来的风险就会传导到你的商业银行，会对你的商业银行带来比较大的影响。